Сканировать QR
Скачать APKОбновлено: 2026-04-17 · Автор: BN-App Futures Desk · Чтение: ~12 мин
Почти каждый новичок Binance Futures при первой сделке натыкается на вопрос: «Изолированная или кросс?». Кажется, что это просто переключатель, но от него зависят момент ликвидации, эффективное плечо и запас безопасности всего счёта. В этом руководстве простым языком разбираем оба режима, математику, три реальных кейса, шаги переключения и план для новичков.
Изолированная маржа выделяет свой «ведёрко» залога каждой позиции. Если сделка взрывается, пустеет только это ведёрко — остальной фьючерсный кошелёк цел.
Пусть на фьючерсном кошельке 10 000 USDT, открываете лонг BTC в изолированной 20x, номинал 5 000 USDT (маржа 250 USDT). Система:
Для лонга в изолированной (без комиссий и фандинга):
Цена ликв ≈ Вход × (1 − 1/Плечо + MMR)
Пример: вход BTC 60 000, изол 20x, MMR 0,5% → Ликв ≈ 60 000 × (1 − 0,05 + 0,005) = 57 300 USDT. Падение на 4,5% — ликвидация. Можно вручную добавить маржу, но нельзя автозаимствовать у других позиций.
Кросс-маржа использует весь баланс фьючерсного кошелька как общий пул. Все позиции черпают из одного котла как нереализованный P&L, так и поддерживающую маржу.
Тот же счёт 10 000 USDT, лонг BTC 20x, номинал 5 000 USDT:
Ликвидация кросса зависит от общего капитала счёта, а не от залога на позиции. При тех же 60 000 вход, 20x BTC лонг, счёт 10 000 USDT без других позиций — цена ликвидации гораздо дальше, ведь все 10 000 USDT подпирают одну сделку.
Прибл.: Ликв ≈ 60 000 × (1 − Капитал/Номинал + MMR) = 60 000 × (1 − 10 000/5 000 + 0,005) → на одной позиции фактически не ликвидируется. Поэтому кросс кажется «безопаснее» — пока у вас одна сделка. Как только накопились проигрышные позиции, риск растёт нелинейно.
| Параметр | Изолированная | Кросс |
|---|---|---|
| Источник залога | Выделен по позициям | Весь кошелёк общий |
| Макс. убыток | В пределах ведёрка | Теоретически весь кошелёк |
| Расстояние до ликв. | Близко (чувствительно) | Далеко (нечувствительно) |
| Эффективность капитала | Средняя | Высокая |
| Лучше для | Направленные ставки, тесты, высокое плечо | Хедж, мульти-ноги, сильные тренды |
| Автовзнос из P&L | ❌ Вручную | ✅ Автоматически |
| Добавление залога | ✅ По позиции | ❌ Только по счёту |
| Цепная ликвидация | Низкая (изолировано) | Высокая (упала одна — падают все) |
| Для новичков | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐ |
У Андрея счёт 5 000 USDT, он ставит на рост BTC с 60 000 до 65 000. Открывает изолир 20x с номиналом 10 000 USDT (маржа 500).
BTC разворачивается и падает до 57 200. Лонг ликвидируется, 500 USDT исчезают. Но 4 500 USDT целы. Андрей переворачивается в шорт, ловит следующее движение и восстанавливает счёт до 5 300 USDT.
На кроссе 20x все 5 000 USDT подпирают позицию. Цена ликв опускается к ~56 800. На вид безопаснее, пока BTC не продолжает падение до 55 000 (нередкий сценарий) — весь счёт выкошен. Патронов на разворот нет.
Ценность изолир — «контролируемый провал». Вы заранее знаете худший убыток и всегда сохраняете патроны на следующую точку.
У Олега 20 000 USDT, он уверен, что ETH с 2 400 упадёт до 2 200. Шорт 10x, номинал 50 000 USDT (маржа 5 000).
ETH сначала выжимается до 2 480 (3,3% против). Изолир 20x на краю (~2 520). С кроссом 20x и 20 000 USDT подпоркой цена ликв отодвигается за 2 800 — Олег переживает ложный пробой.
ETH поднимается к 2 550, Олег не режет убыток. Нереализ. -7 500 USDT. Он открывает лонг BTC «для хеджа». BTC тоже падает. Два убытка в одном кросс-пуле складываются в -15 000 USDT. Капитал упал до 5 000. Ещё фитиль — и обе позиции ликвидируются одновременно. Счёт: ноль.
Кросс удлиняет полосу в одной уверенной позиции, но несколько ошибочных сделок в кроссе гораздо жёстче, чем в изолир.
Ирина делает базисный арбитраж: покупает 1 BTC спот по 60 000 USDT и одновременно шортит 1 BTC перпетуал по 60 000 USDT, чтобы нейтрализовать направленную экспозицию, снимая фандинг +0,01% каждые 8 часов.
Стратегия дельта-нейтральная: спот растёт — фьючерс падает, и наоборот. Но под фьючерсную ногу нужен залог. В изолир 5x заперто ~12 000 USDT, а резкий рост BTC может ликвидировать фьючерс и разрушить хедж.
В кроссе достаточно держать капитал выше поддерживающей (~600 USDT), остальные деньги свободны. Даже рост BTC с 60 000 до 80 000 не ликвидирует — фандинг продолжает копиться, хедж держится.
Кросс — дефолтный режим для хеджа, маркет-мейкинга и мульти-нод. Его сила — взаимозачёт P&L между позициями: объединение залогов, которые иначе бы простаивали.
По отчётам Binance о ликвидациях ритейла за 2025 год и данным сообщества — практическая таблица выбора:
| Ваша ситуация | Режим | Плечо | Заметки |
|---|---|---|---|
| Первый раз на фьючерсах | Изолир | 3–5x | Риск ≤5% счёта на сделку, 3 месяца практики |
| Пара месяцев спота | Изолир | 5–10x | Жёсткий стоп-лосс, учитесь читать цену ликв |
| 6+ месяцев фьючерсов | В основном изолир, иногда кросс | 10–20x | Кросс только для хеджа/арбитража |
| Фандинг-арбитраж | Кросс | 3–5x | Держите солидный запас капитала |
| Мульти-актив хедж-портфель | Кросс | 5–10x | Алерты по коэффициенту маржи |
| HFT маркет-мейкер | Кросс или Portfolio Margin | ≤10x | Активируйте Portfolio Margin |
Действие — одно нажатие, но правило жёсткое: по паре не должно быть позиции и активных ордеров. Иначе вылезет «закройте позицию или отмените ордера».
При одинаковом плече изолированная ликвидируется раньше (залогом выступает только маржа позиции). Кросс держится дольше благодаря всему кошельку, но когда ликвидируется — под ударом весь кошелёк.
Нет. Binance блокирует смену режима у убыточных позиций. Варианты: добавить маржу или закрыть. Режим решайте до входа.
Все кросс позиции делят общий капитал. Поддерживающая = сумма поддерживающих маржей по позициям. Доступный баланс = баланс − начальные маржи по всем позициям − нереализованный убыток. Любой убыток съедает доступный.
Да, но настраивается по символам. BTCUSDT — изолир, ETHUSDT — кросс. Внутри одной пары режим един (в Hedge mode лонг/шорт ноги могут различаться).
В Hedge Mode одновременно держите лонг и шорт по одной паре, у каждой ноги свой режим и плечо. Обычно ставят одинаковый режим для простоты стратегии.
Да, без жалости. Автодополнения нет. Практика: избегайте максимального плеча, стоп-лосс, ценовые оповещения.
Нет. Фандинг зависит только от размера и стороны позиции. Начисляется каждые 8 часов независимо от маржи.
Оригинальная аналитика BN-App Futures Desk. Источники: официальная документация Binance и реальные торговые записи. Торговля фьючерсами несёт риск ликвидации. Плечо подбирайте с умом.
© 2026 BN-App · На главную
Регистрация по коду BNAPP даёт пожизненную скидку